成本加大變壓器行業(yè)大浪淘沙

更長(zhǎng)的景氣周期

　　中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王永干日前表示，預(yù)計(jì)到2007年底，中國(guó)總裝機(jī)容量將達(dá)到6.5億千瓦，屆時(shí)，中國(guó)電力市場(chǎng)將出現(xiàn)供需總體平衡，略有剩余的狀態(tài)。同時(shí),他強(qiáng)調(diào)了電力發(fā)展過(guò)程中的一些問(wèn)題,指出電源電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展有待提高。
　　按照國(guó)家有關(guān)部門(mén)的規(guī)劃，我國(guó)將在2010年實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)。屆時(shí)三大電網(wǎng)架構(gòu)初步形成，建成500kV輸電線路達(dá)6900公里。王永干表示，今后三年，我國(guó)每年的新增發(fā)電裝機(jī)容量都將達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，每年的投資規(guī)模將高達(dá)3500億元。不過(guò)，電力投資項(xiàng)目必須有20％的資本金，目前國(guó)內(nèi)電網(wǎng)資本金缺乏，過(guò)去靠貼費(fèi)，現(xiàn)在完全靠自有資金，將來(lái)需要增加投入。因此，加快電網(wǎng)建設(shè)和提高電網(wǎng)的等級(jí)將是未來(lái)一段時(shí)間我國(guó)電力建設(shè)的重要工作，國(guó)家電網(wǎng)公司大力倡導(dǎo)的特高壓電網(wǎng)建設(shè)和投資2200億元進(jìn)行城網(wǎng)改造已經(jīng)邁開(kāi)了追趕的步伐。因此，做為電網(wǎng)建設(shè)中重點(diǎn)環(huán)節(jié)的變壓器，就具有比其他電力設(shè)備更長(zhǎng)的景氣周期和更持久的增長(zhǎng)。
　　然而，在行業(yè)如此景氣的背景下，大多數(shù)變壓器生產(chǎn)企業(yè)表現(xiàn)卻平平。天威保變雖然走勢(shì)較好，且它也主要是因?yàn)橛行履茉锤拍畹某醋魉隆?br>　　成本狙擊
　　近日，特變電工公布2005年中報(bào),上半年業(yè)績(jī)一般，沒(méi)有亮點(diǎn)。同樣的,許繼電氣的半年報(bào)顯示，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較之去年同期增長(zhǎng)7.56%，但利潤(rùn)卻下降20.65%，其中變壓器業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降幅度比較大。許繼電氣負(fù)責(zé)人的解釋是，受原材料價(jià)格上漲以及融資成本增加等因素的影響。
　　在變壓器生產(chǎn)所需的原材料中，主要包括取向硅鋼片、絕緣材料、變壓器油、電磁線(原料主要是銅)等。有資料顯示，2004年以來(lái)，銅箔、電磁線、變壓器油、絕緣材料等變壓器原材料價(jià)格分別以100％、50％、20％和10％的比例大幅上漲。尤其是取向硅鋼片，至2005年3月其價(jià)格已從1.4萬(wàn)元/噸暴漲到4.2萬(wàn)元/噸。銅箔則從1.8萬(wàn)元/噸暴漲到2.8萬(wàn)元/噸。
　　變壓器制造行業(yè)自身的特點(diǎn)是交貨周期比較長(zhǎng)，一般在3~6個(gè)月，長(zhǎng)的甚至要1年以上。特變電工、天威保變等大型企業(yè)的部分合約甚至簽到了2007年,國(guó)內(nèi)的另一大變壓器生產(chǎn)廠商西電集團(tuán)西變公司生產(chǎn)任務(wù)也十分飽和。不過(guò)，合同中的產(chǎn)品價(jià)格，都是根據(jù)當(dāng)時(shí)的原材料價(jià)格測(cè)算出來(lái)的，大部分生產(chǎn)廠家都沒(méi)有料到原材料的價(jià)格漲勢(shì)會(huì)如此迅猛。因此，其業(yè)績(jī)沒(méi)有充分體現(xiàn)出來(lái)。
　　近日，武鋼股份調(diào)整了今年9月份部分產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格，在各種鋼材產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)的背景下，取向硅鋼片價(jià)格反而上調(diào)2000元/噸，并且不排除進(jìn)一步提價(jià)可能。種種跡象表明，2005年下半年國(guó)內(nèi)取向硅鋼片價(jià)格上漲趨勢(shì)仍未改變。
　　作為生產(chǎn)變壓器主要原材料，冷軋取向硅鋼片正面臨全球缺貨的危機(jī)，在國(guó)內(nèi)只有武鋼一家生產(chǎn)變壓器用冷軋取向硅鋼片，而武鋼的年生產(chǎn)量只有15萬(wàn)噸，而我國(guó)變壓器企業(yè)一年的需求量在60萬(wàn)噸，對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)程度很高。世界范圍內(nèi)，能夠生產(chǎn)取向硅鋼片的鋼鐵公司只有俄羅斯Viz-Stal和Novolipetsk公司、德國(guó)克虜伯鋼鐵公司、日本的新日鐵和JFE公司、美國(guó)的AK鋼公司、武鋼股份等少數(shù)幾家大型鋼鐵公司。隨著美歐等國(guó)家的電網(wǎng)改造以及印度電力建設(shè)加速，冷軋取向硅鋼片需求量大增，加之日本市場(chǎng)減少了出口的比例，使得國(guó)際上冷軋取向硅鋼片的輸出均大量減少，國(guó)內(nèi)冷軋取向硅鋼片的進(jìn)口量一時(shí)間不增反降。目前武鋼股份投資的二硅鋼廠8萬(wàn)噸取向硅鋼片生產(chǎn)線是國(guó)內(nèi)惟一在建的取向硅鋼片生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2006年下半年投產(chǎn)。屆時(shí)，武鋼股份的取向硅鋼片產(chǎn)能達(dá)到20萬(wàn)噸左右，但相對(duì)于快速增長(zhǎng)的需求，武鋼的新增產(chǎn)能并不能縮小國(guó)內(nèi)供需缺口。

　大浪淘沙
　　下半年甚至更長(zhǎng)的時(shí)期，國(guó)內(nèi)變壓器企業(yè)成本的壓力并不會(huì)減弱，甚至還有增加的跡象。重壓之下，一些生產(chǎn)中低檔產(chǎn)品的企業(yè)勢(shì)必難以支撐下去，行業(yè)內(nèi)的重組整合甚至破產(chǎn)不足為奇。因而，企業(yè)走高端產(chǎn)品路線，打造自己的核心業(yè)務(wù)成為發(fā)展之道。天威保變、西變等幾家國(guó)內(nèi)大企業(yè)，通過(guò)技術(shù)引進(jìn)和廣泛吸納高科技人才等手段，將拉開(kāi)在高端產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)事。并通過(guò)兼并重組等手段，不斷擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模與市場(chǎng)占有率。規(guī)模越大的企業(yè)具有更好的與原料商的談判能力，有利于企業(yè)成本的降低。
　　據(jù)悉，天威保變新訂合同價(jià)格已全面上漲，且對(duì)上漲進(jìn)行了一定的空間預(yù)留，同時(shí)，公司與日本新日鐵和川崎公司加強(qiáng)合作，與川崎簽署了長(zhǎng)達(dá)3年的供貨協(xié)議。有分析人士認(rèn)為，該公司第二、三季度成本壓力最大，隨著天威英利二期擴(kuò)展順利及秦皇島總裝廠及合肥變壓器廠投產(chǎn)，其壓力在第四季度將得以釋放。而西變公司在直流變壓器及電抗器產(chǎn)品方面的獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)，也將使其在變壓器行業(yè)的變局中把握先機(jī)。
　　萬(wàn)家樂(lè)全資子公司順特電氣的輸變電設(shè)備生產(chǎn)已占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的七成，與天威保變、西變不同，該公司主要產(chǎn)品干式變壓器國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為35%左右,位居國(guó)內(nèi)第一。隨著國(guó)家對(duì)電網(wǎng)建設(shè)投資的增長(zhǎng)，該公司可從中獲利。公司計(jì)劃在未來(lái)三五年內(nèi)，將產(chǎn)值從現(xiàn)在的10億元提升至18.5億元。同時(shí)公司還與清華大學(xué)合作開(kāi)發(fā)無(wú)功補(bǔ)償裝置,高起點(diǎn)介入電網(wǎng)控制設(shè)備領(lǐng)域。上海置信電氣走的是另一條差異化戰(zhàn)略，主產(chǎn)品非晶合金變壓器占有75%國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。據(jù)了解，置信電氣集團(tuán)每年將銷(xiāo)售收入的3％～5％用于科研開(kāi)發(fā)和質(zhì)量攻關(guān)，新品開(kāi)發(fā)的加速甩掉了競(jìng)爭(zhēng)者也遠(yuǎn)離了風(fēng)險(xiǎn)。
　　總的來(lái)說(shuō)，變壓器行業(yè)未來(lái)雖然仍將存在較嚴(yán)重的成本壓力。但隨著國(guó)家對(duì)電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)力度的加大，也必將打磨出一批優(yōu)質(zhì)的變壓器生產(chǎn)企業(yè)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)都成為這些優(yōu)勢(shì)企業(yè)必不可少的條件。對(duì)這些企業(yè)而言，未來(lái)前景不是鏡中看花。