電力設備業景氣看好特高壓技術是焦點

特高壓網架建設是電力布局的方向，2006年誰能中標國內的特高壓項目建設，將奠定其在行業格局中的地位。專家指出，特高壓技術國產化也將成為國內輸變電領域的市場焦點，國內一流設備制造企業能分得一杯羹，未來之爭要看技術消化吸收的程度。

　　未來5年，直流輸電項目將駛入快車道，年均有1～2項工程開工。在國家極力倡導提高國產化率的前提下，云南---廣東特高壓直流輸電線路國產化率要達到60%以上，140億元的項目招標決定直流輸電市場競爭的格局。

　　行業景氣進入較好時期

　　"十一五"期間，國家電網和南方電網規劃總投資超過1.2萬億元，比"十五"期間高出近一倍，預計電網投資年均增速20%。據此判斷"十一五"前3年，電力設備行業增速將更快，行業需求增長將高于30%，利潤增速可達40%～50%。從投資比重來看，未來電網投資重點是骨干電網、大城市電網改造，因此輸變電高低端設備行業景氣均將進入較好時期。從長期來看，2009年以后特高壓項目大規模啟動可保證高端設備未來的長期需求，預計總投資規模超過3000億元。

　　二次設備行業需求來源于新建、改造項目，電力體制改革、電力市場化、計算機升級換代都會造就新的市場需求，因此二次設備相對于一次設備景氣周期更長。一次設備受需求拉動行業景氣度將持續上升，但產能過剩的電線電纜行業除外。

　　在發電設備方面，三大發電設備集團在手訂單充裕，2006年電力供需總體平衡，未來3年大規模機組投產必然造成發電能力的階段性過剩。2007年后水電、核電設備需求仍將穩步增長，火電設備需求下滑幅度將超過50%，未來競爭加劇將導致行業利潤下滑。

　　在電力環保設備方面，節能環保產業是"十一五"期間重點鼓勵的產業。從需求看，2004～2006年是新增裝機脫硫市場高峰，2007年之后火電配套的新增市場需求大幅萎縮。老機組尚有2億千瓦待安裝脫硫設備，預測2007～2009年仍能維持較高的需求水平，但由于行業進入壁壘低，產品低價競爭問題一直沒有解決。

　　在新能源發電設備方面，目前無論是風電、太陽能發電設備都得到了市場高度關注。隨著《可再生能源法》的實施，新能源概念受到市場追捧，"新能源熱"仍將持續。

　　另外，新興行業的市場變化快，如太陽能電池產業的進入壁壘低、高利潤、巨大市場需求，導致近期行業快速膨脹、供需變化快等，需密切跟蹤變化情況，持有"謹慎"態度。

　特高壓成市場焦點

　　2005年的特高壓之爭已有定論，現在看來，2009年之前要啟動武高所的特高壓試驗基地及建設特高壓線4條，包括國網公司旗下"晉東南-南陽-荊門1000kV特高壓試驗示范工程"、"溪洛渡、向家壩和錦屏水電站±800kV特高壓直流輸電工程"，南方電網旗下的"云南-廣東±800kV直流輸電工程"和"云南昭通-廣西桂林-廣東惠東1000kV交流輸電工程"。特高壓示范工程的技術積累成熟后，特高壓輸電工程有望大規模啟動。預計到2020年特高壓及跨區電網的輸送容量將達2.1億千瓦，其中±800千伏直流約5600萬千瓦，另外約1.5億千瓦由交流構成。

　　特高壓網架建設是電力布局的方向，國內高壓輸變電設備企業尤其是龍頭企業，都在暗中較量，紛紛引進技術、改造生產及實驗條件、籌措資金，緊密布局特高壓電網技術攻關。2006年，誰能中標國內的特高壓項目建設，可能影響到未來在行業格局中的地位，特高壓技術國產化將成為國內輸變電領域的市場焦點。

　　"以市場換技術"一直是行業技術快速發展的原動力，從"三峽工程"到"西北750千伏網架建設"，帶動了一批國內企業迅速成長。不久前，武漢高壓研究所試驗基地三個特高壓單項變壓器招標，毫無懸念地落在了國內變壓器制造三大龍頭身上，每家各造一臺的結果無疑表明了國家全面扶持國內輸變電領域重大裝備企業的決心。試驗基地以及示范工程對國產設備的考驗，將決定誰是未來行業霸主。業內人士認為，年內的項目招標僅僅是技術練兵的戰場，國內一流設備制造企業都能分得一杯羹，未來之爭尚看各自技術消化吸收程度的高低。