基金知識(shí)：區(qū)域投資基金的淘金秘密

國(guó)內(nèi)外區(qū)域投資基金

　　區(qū)域基金是指投資于全球或一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）某一特定區(qū)域的證券投資基金。

　　上世紀(jì)90年代，全球區(qū)域基金得到了迅速發(fā)展，其中美國(guó)區(qū)域基金只數(shù)由90年的23只迅速增加到了99年的203只，基金資產(chǎn)由30億美元增長(zhǎng)到了99年的510億美元，平均每年增長(zhǎng)37.0％。

　　寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)股票基金是我國(guó)第一支區(qū)域型證券投資基金，主要投資于在泛沿海地區(qū)注冊(cè)的有增長(zhǎng)潛力的上市公司。泛沿海區(qū)域是指我國(guó)沿海地區(qū)三大經(jīng)濟(jì)圈———“泛珠三角”地區(qū)、“長(zhǎng)江三角”地區(qū)和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈共19個(gè)省市。

　　區(qū)域投資基金的優(yōu)勢(shì)

　　風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。這其實(shí)是區(qū)域投資基金出現(xiàn)的初衷。由于不同地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較小，在構(gòu)成投資組合之后可以在很大程度上降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。使投資更為安全。

　　以美國(guó)為例，過(guò)去20年中美國(guó)投資者在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)和全球股票市場(chǎng)上經(jīng)歷就可以表明，分散地投資于不同國(guó)家的世界股票組合比單一地投資于美國(guó)國(guó)內(nèi)的股票組合具有更低的風(fēng)險(xiǎn)。后者比前者的市場(chǎng)變動(dòng)率，也即風(fēng)險(xiǎn)在1980-1990年這10年中，要高出4.5％；而在1970-1990年的20年中則要高出8％。

　　提高收益。任何一個(gè)地區(qū)的投資價(jià)值都會(huì)因?yàn)檎巍v史、文化等諸多方面原因有所差別，出現(xiàn)投資價(jià)值不均等的情況。最好的例子便是我國(guó)：權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，目前珠江三角洲城市群的GDP約占全國(guó)的10％，長(zhǎng)江三角洲城市群的GDP約占全國(guó)GDP的18％，京津環(huán)渤海灣城市群的約占全國(guó)的9％。三個(gè)地區(qū)基本“承包”了我國(guó)40％的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　而且這些地區(qū)相對(duì)于我國(guó)其他地區(qū)，有著經(jīng)濟(jì)總量大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)好，對(duì)外開(kāi)放程度高，市場(chǎng)環(huán)境好等多方面優(yōu)勢(shì)。有好的土壤，自然也會(huì)有好收成。這三大地區(qū)已經(jīng)成為我國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)云集之處。其中有眾多上市公司，投資于這樣的公司無(wú)疑是收益的良好保證。

　　通過(guò)資產(chǎn)組合可以很容易地把投資集中在各個(gè)地區(qū)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)，形成地區(qū)間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，最終實(shí)現(xiàn)降低基金資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

　　利潤(rùn)保證。寶盈泛沿海基金投資泛沿海區(qū)域的上市公司，其在每股收益方面顯著高于全市場(chǎng)的每股收益：1999年至2003年，泛沿海區(qū)域上市公司每股收益每年都高于全市場(chǎng)，幅度在5％-14％，顯示該區(qū)域上市公司擁有較好的盈利能力。加之基金擁有專(zhuān)業(yè)的基金資產(chǎn)管理人員，使區(qū)域投資基金收益更加有保證。