振興規劃出臺在即裝備制造股提前熱身

    金百靈投資 產業利好或助一輪脈沖行情

　　近期A股市場熱點紛呈，呈現出你方唱罷我登場的特征。不過，盤口也顯示出，裝備制造股漸有后來者居上的可能性，其中西北軸承（000595行情,愛股,主力動向）、力源液壓（600765行情,愛股,主力動向）等個股更是漲幅居前，成為市場的熱門股，那么，如何看待裝備制造業股的牛氣走勢呢？

眾所周知的是，近期A股市場主流資金正在圍繞著產業振興計劃而反復運作，前期的汽車、鋼鐵等產業振興計劃的受益概念股一度活躍就是最佳的說明。與此同時，產業振興計劃也因為存在著諸多實質性的利好，比如說稅收優惠、營造下游需求氛圍等信息均有利于改善市場新增資金對鋼鐵、汽車等汽車產業振興計劃受益概念股的股價前景樂觀預期，受此影響，市場漸形成產業振興計劃概念股，新增資金也在尋找下一個產業振興計劃概念股。

　　而從相關信息來看，裝備制造業的產業振興計劃預期漸趨濃厚，一是市場的邏輯推理，因為裝備制造一直是衡量國家經濟實力強盛與否的一個重要指標，所以，只要裝備制造業跟進，方才有強盛的綜合國力。正因為如此，市場預期在鋼鐵、汽車產業振興計劃之后，裝備制造產業的振興計劃也就呼之欲出。

　　二是相關信息也顯示出裝備制造業的振興計劃即將出臺，因為有媒體報道稱“由國家發改委、工信部牽頭制定的裝備工業振興規劃內容已經基本完成并進入審評階段，待上交國務院獲批后便可執行”。這就顯示出未來裝備制造業振興計劃并非空穴來風。

　　更為重要的是，目前裝備制造業在獲得產業政策扶持的同時，部分細分裝備制造業的下游需求也相對旺盛。而如果說前者賦予裝備制造業的題材溢價預期的話，那么，后者則提供了裝備制造業股的安全邊際，提振了各路資金的炒作底氣。

　　而目前下游需求旺盛的相關產業主要集中在三大細分產業中，一是受益于基建規模的裝備制造業股。畢竟大規模的基礎設施建設，必然會對相關設備制造業帶來新的市場需求，比如說工程機械設備類就將面臨著挖掘機、壓路機等諸多新訂單。而對于鐵路建設來說，必然會對時代新材（600458行情,愛股,主力動向）、中國南車（601766行情,愛股,主力動向）等鐵路設備業上市公司帶來新的訂單，從而牽引著此類個股的主營業務收入與凈利潤的提升，二級市場的股價重心自然提升。這可能也是目前A股市場這些專用設備股類個股在近期相對活躍的原因。

　　二是符合產業發展方向的裝備制造業，其中清潔能源、環保產業、節能產業等專用設備股就是如此。一方面是因為清潔能源的拓展有利于我國的經濟發展，另一方面是清潔能源的發展也有利于減緩經濟高增長對環境的壓力，所以，未來的水電、風電等清潔能源的投資力度仍然有望持續增長，從而給水電設備、風電設備等相關上市公司帶來積極的增長預期。而我國的環保產業的投資一直不能滿足經濟增長的要求，所以，環保產業的投資力度也有望成為未來的投資重點，這對于固廢處理設備、污水處理設備等相關上市公司帶來新的增長空間。

　　三是核心裝備制造業。這其實也是裝備制造業振興計劃的核心之所在，因為我國在裝備制造業方面存在著核心裝備技術儲備不夠，國內產能有限等諸多弱點，比如說在風電設備方面的風電軸承，再比如說在高端機床等方面均存在著需要進口的特征，所以，為了發展我國的裝備制造業水平，必然會對這些核心裝備制造業予以更大力度的產業扶持。故軸承、機床等行業或面臨著較強的投資機會。

　　智多盈投資 把握增長預期明確的龍頭公司

　　面對經濟減速、需求放緩的不利局面，裝備制造業景氣度的全面復蘇尚需時日，所以在操作策略上投資者可以對產品附加值高、受國家基建投資拉動、局部需求增長預期明確的龍頭公司給予重點關注。比如受益于加速鐵路建設投資的中國南車、晉西車軸（600495行情,愛股,主力動向）、北方創業（600967行情,愛股,主力動向）、時代新材、天馬股份（002122行情,愛股,主力動向）；公路等設施建設必須的山推股份（000680行情,愛股,主力動向）、中聯重科（000157行情,愛股,主力動向）、山河智能（002097行情,愛股,主力動向）；為核電提供設備及配套設施的東方電氣（600875行情,愛股,主力動向）、上海電氣（601727行情,愛股,主力動向）、哈空調（600202行情,愛股,主力動向）、自儀股份（600848行情,愛股,主力動向）；輸變電設備行業的特變電工（600089行情,愛股,主力動向）、平高電氣（600312行情,愛股,主力動向）、國電南瑞（600406行情,愛股,主力動向）、榮信股份（002123行情,愛股,主力動向）、置信電氣（600517行情,愛股,主力動向）、天威保變（600550行情,愛股,主力動向）、許繼電氣（000400行情,愛股,主力動向）；軍工行業的洪都航空（600316行情,愛股,主力動向）、哈飛股份（600038行情,愛股,主力動向）、力源液壓等等。這些子行業將是機械行業整體下行過程中的局部亮點。另外，此次制定的裝備工業振興規劃中農業機械和基礎零部件也被納入到支持發展的領域當中，所以對濰柴動力（000338行情,愛股,主力動向）、江淮動力（000816行情,愛股,主力動向）、云內動力（000903行情,愛股,主力動向）等上市公司也將是利好。而對那些為數眾多的為各行業提供基礎零部件的企業，被實力公司重組或并購的機會也隨之增大。

　　當然，由于目前國際經濟形勢依然嚴峻，出口不暢依舊是裝備制造業需要面對的主要困難。同時，國內經濟下行也未見結束，裝備制造作為周期性行業，很難在短時間內從低谷中走出來，相關政策的利好效應的顯現還要以過一個較長的時間，所以投資者對這一板塊也不應盲目樂觀。

　　九鼎德盛 兩類潛力品種值得關注

　　首先，核電、新能源等重大裝備制造類公司值得重點關注。從中國核電發展規則來看，建設符合我國經濟發展的核電站已經成為共識，國產設備化也提上了核電議程，比如核電設備等近年來研究及應用成果加大，中核蘇閥的 多種核級閥門通過鑒定并應用于核電站； 中科華、上海發電設備成套院、一重、東方電氣等多個核電裝備企業產品成為核電設備國產化的重要推動力量，通過扎實推進核電裝備國產化工作，目前已初現一些良好態勢，研發工作有了很大進展，制造企業有了進步，但距國產化的目標還有不小的距離，需要集中行業優勢，此次國務院如果通過裝備制造業產業規則將為核電設備制造業提供良好的發展空間與政策扶持；另外從新能源的角度來看，從事風電設備、電動能源設備的上市公司如華儀電器、科力遠（600478行情,愛股,主力動向）、金風科技（002202行情,愛股,主力動向）等這些裝備制造業的未來發展同樣長期看好，因此核電與新能源領域的重大裝備制造類公司是投資者挖掘該板塊的首選。

　　其次，行業地位和特殊需求明顯的裝備制造龍頭值得深入挖掘。

　　從裝備制造業的振興規劃意見稿來看沒有特別具體的刺激措施，主要是方向性和政策性的調整方案。規劃意見稿中比較突出最深的涉及重大裝備和基礎零部件，尤其是基礎零部件首次被放在了非常重要的位置。

　　從目前重大裝備和基礎零部件的上市公司來看，行業品種較多。以工程機械行業來看，目前的三一重工（600031行情,愛股,主力動向）、中聯重科、徐工科技（000425行情,愛股,主力動向）、柳工（000528行情,愛股,主力動向）等明顯處于重要龍頭地位，而就汽車零部件來看，如何大范圍的培育出我國自主知識產權的重點企業已成當務之急。從未來我國優勢的裝備制造業來看，近年來受益于我國經濟快速增長和對外貿易的增加，我國船舶制造業取得了令世人矚目的成就，已擠身全球最大造船國行列，且將從造船業大國向造船業強國的轉變，這一轉變也意味著我國裝備制造業的核心競爭能力的提升。從未來產業來看，由于我國軍工領域航空母艦等軍事造船、大飛機制造等均顯示出較廣闊的發展空間，這也為其以中船股份（600072行情,愛股,主力動向）、西飛國際（000768行情,愛股,主力動向）等裝備制造類公司提供了巨大的發展空間，這些品種不時的表現出強勢，就說明行業特殊需求帶來的投資機會。