振興計(jì)劃利于長遠(yuǎn)

日前，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過紡織工業(yè)和裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。會(huì)議決定將紡織品服裝出口退稅率由14%提高至15%，同時(shí)決定加快裝備制造企業(yè)兼并重組
　　根據(jù)紡織工業(yè)和裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，可以看出政府對(duì)于這兩個(gè)行業(yè)的振興規(guī)劃更注重其長遠(yuǎn)的發(fā)展，并沒有出臺(tái)明確的注資或是扶持計(jì)劃，可以說與原來的政策相比并沒有太大變化。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，振興規(guī)劃的出臺(tái)有利于提振行業(yè)的信心，有利于行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
　　紡織行業(yè)：退稅成杯水車薪國務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過的紡織行業(yè)振興規(guī)劃主要涉及：統(tǒng)籌國際國內(nèi)兩個(gè)市場；加強(qiáng)技術(shù)改造和自主品牌建設(shè)；加快淘汰落后產(chǎn)能。制定和完善準(zhǔn)入條件，淘汰能耗高、污染重等落后生產(chǎn)工藝和設(shè)備；加快淘汰落后產(chǎn)能；優(yōu)化區(qū)域布局；加大財(cái)稅金融支持等五個(gè)方面。業(yè)內(nèi)人士指出，這次的振興計(jì)劃接近于紡織工業(yè)"十一五"計(jì)劃的"精簡版"，其真正地發(fā)揮作用還需要一段時(shí)間。
　　該振興計(jì)劃中明確而直接的利好只有"紡織品服裝出口退稅率由14%提高至15%"，這略低于市場之前17%的預(yù)期。而且由于中國紡織出口企業(yè)的議價(jià)能力一直偏弱，出口退稅率上調(diào)之后，國外企業(yè)可能會(huì)趁機(jī)要求調(diào)整價(jià)格。而且與行業(yè)內(nèi)外需求的萎縮導(dǎo)致利潤增速的快速下滑相比，出口退稅率的緩慢提升或許是杯水車薪，對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響甚微。不過，業(yè)內(nèi)人士也指出，對(duì)于單個(gè)出口企業(yè)而言，出口退稅率的上調(diào)對(duì)凈利潤的增厚將立竿見影。
　　中信證券表示，此次振興計(jì)劃可以看成是產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的重新的定位。在產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展方向明確后，執(zhí)行細(xì)則還將繼續(xù)完善。同時(shí)，財(cái)稅金融支持力度還有提升的空間，因此政策對(duì)行業(yè)的改善還將繼續(xù)，使行業(yè)在需求低迷的壓力下仍保持底部趨勢。對(duì)于二級(jí)市場的表現(xiàn)，安信證券認(rèn)為，紡織品或?qū)⒊蔀橹攸c(diǎn)扶持子行業(yè)，欣龍控股、福建南紡和神馬實(shí)業(yè)等公司或可以關(guān)注。而中信證券提示，短期不排除市場對(duì)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃提前反應(yīng)后獲利回吐的可能，同時(shí)行業(yè)一季度經(jīng)營狀況存在底部徘徊的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎。
　　設(shè)備制造業(yè)：短期影響較有限國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，提出依托國家重點(diǎn)建設(shè)工程，大規(guī)模開展重大技術(shù)裝備自主化工作；通過加大技術(shù)改造投入，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎(chǔ)配套件和基礎(chǔ)工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從短期來看，此次振興計(jì)劃對(duì)于鐵路設(shè)備行業(yè)以及機(jī)床行業(yè)的影響比較有限。鐵路設(shè)備制造業(yè),尤其是整車行業(yè)已經(jīng)是借加快鐵路建設(shè)之機(jī)，通過技術(shù)的引進(jìn)吸收再創(chuàng)新來縮小與國際水平的差距。不過，振興計(jì)劃的出臺(tái)有可能會(huì)加快相關(guān)配件的國產(chǎn)化進(jìn)程。而對(duì)于機(jī)床行業(yè)來說，規(guī)劃與之前的機(jī)床專項(xiàng)基本一致。當(dāng)然，就此次規(guī)劃中提及的支持骨干企業(yè)重組來看，機(jī)床行業(yè)原本就具有一定空間，規(guī)劃有可能加速這一進(jìn)程。目前上市公司中重組或整體上市可能性較大的有青海華鼎和秦川發(fā)展等。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，在短期內(nèi)受益的可能以零部件為主，對(duì)整機(jī)的影響較小，不過，規(guī)劃的具體細(xì)節(jié)依然值得期待。而且在國家保增長政策及大規(guī)模投資拉動(dòng)下，裝備制造行業(yè)有望盡快復(fù)蘇。所以從中長期來看，規(guī)劃的出臺(tái)將使整個(gè)行業(yè)都受益，投資者可以關(guān)注中國南車、沈陽機(jī)床等個(gè)股的表現(xiàn)。