銅價(jià)逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)
1、湯森路透/密歇根大學(xué)報(bào)告顯示，美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值95.4，高于預(yù)期的94，2月初值為93.6。上月，該指數(shù)創(chuàng)11年新高。去年第四季度實(shí)際GDP修正值年化環(huán)比增長2.2%，預(yù)期增長2.0%，前值增長2.6%。美國去年四季度GDP平減指數(shù)修正值增長0.1%，預(yù)期持平，美國經(jīng)濟(jì)增長前景依舊樂觀， 但美聯(lián)儲(chǔ)副主席Fischer表示FOMC在連續(xù)兩次會(huì)議上不計(jì)劃加息，加息步伐將取決于經(jīng)濟(jì)所受沖擊，將盡其所能地提供利率前瞻指引。美聯(lián)儲(chǔ)加息延后對(duì)銅價(jià)壓制有所緩解。
2、德國2月CPI初值同比+0.1%，預(yù)期-0.3%，環(huán)比+0.9%，預(yù)期+0.6%。意大利2月CPI初值同比-0.2%，預(yù)期-0.5%，環(huán)比+0.3%，預(yù)期+0.1%。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)積極信號(hào)，經(jīng)濟(jì)能否重拾升勢(shì)，仍需觀察。
3、中國2月份官方制造業(yè)PMI報(bào)49.9，預(yù)期49.8，非制造業(yè)PMI報(bào)53.9，前值為53.7。制造業(yè)PMI微幅回升一是在近期降準(zhǔn)減稅降費(fèi)、加大重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等穩(wěn)增長的宏觀政策作用下，市場(chǎng)需求回升，企業(yè)信心有所增強(qiáng)，本月生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為54.0%，重回臨界點(diǎn)之上；二是近期國際原油等大宗產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)，國內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境也出現(xiàn)了一些積極變化。
4、中國人民銀行今日決定，自2015年3月1日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，降息反映了國家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)實(shí)體融資成本下行。
5、全球最大銅生產(chǎn)國-智利發(fā)生干旱，對(duì)耗水量極大的銅生產(chǎn)作業(yè)造成重大影響，可能將成為今年又一個(gè)可能減輕銅市過剩的因素。英美資源集團(tuán)（Anglo American）和必和必拓（BHP Billiton）均表示，極度干燥的天氣導(dǎo)致限制用水，而從廢礦石中分離礦體到壓下重型卡車卷起的灰塵都需要用水，對(duì)生產(chǎn)造成沖擊。
6、ICSG 在最新發(fā)布的月報(bào)中稱，2014 年 11 月，全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺 42000 噸，10 月供應(yīng)短缺29000 噸。ICSG 稱，2014 年 1-11 月，全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺 640000 噸，2013 年同期為短缺 278000噸。2014 年 11 月，全球精煉銅產(chǎn)量為 200 萬噸，消費(fèi)量為 204 萬噸。11 月份中國保稅倉庫銅庫存過剩 1000噸，10 月份缺口 62000 噸。
7、27 日，LME銅庫存增加1350噸至296375噸，上期所銅庫存較上周增加50475噸至205146噸。持貨商多逢高加大出貨，但由于隔月基差有限，普遍不愿過多調(diào)降貼水，現(xiàn)銅貼水較昨日略有收窄，報(bào)貼水200元/噸至貼水100元/噸，平水銅成交價(jià)格42550元/噸-42620元/噸，升水銅成交價(jià)格42600元/噸-42700元/噸，而由于平水銅與好銅價(jià)差擴(kuò)大后，吸引部分中間商及最新回歸市場(chǎng)的下游企業(yè)吸收低價(jià)平水銅，市場(chǎng)活躍度雖有所改善，但仍略顯供大于求，下周市場(chǎng)回暖度將增強(qiáng)，現(xiàn)貨貼水也將進(jìn)一步收窄。午后滬期銅略企穩(wěn)，隔月一度轉(zhuǎn)為正基差，持貨商繼續(xù)收窄貼水報(bào)價(jià)出貨，部分中間商入市較為活躍，但市場(chǎng)整體供應(yīng)較為充裕，且品牌多樣，主流報(bào)貼水180元/噸-貼水100元/噸，成交價(jià)在42650元/噸-42850元/噸。今日上期所公布銅庫存激增50475噸至205146噸，顯現(xiàn)春節(jié)特征 。據(jù) CFTC 銅持倉報(bào)告，上周銅的非商業(yè)多頭44526手，非商業(yè)空頭82691手，因而非商業(yè)凈空頭38165手，較前一周減少3819手凈空頭。
銅價(jià)在美國GDP、密歇根消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)的利好以及我國加大財(cái)政政策、定向降準(zhǔn)擴(kuò)圍的政策暖風(fēng)的支撐下，銅價(jià)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)格局。Lme銅報(bào)收5895美元/噸，跌0.14%，滬銅1505報(bào)收4220元/噸，漲0.07%。李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)加大財(cái)政政策的效力，維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)通縮現(xiàn)象，加之周末央行降息，都體現(xiàn)了國家對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的刺激決心。若后續(xù)出臺(tái)更對(duì)寬松政策，將明顯刺激社會(huì)需求，提升銅價(jià)，不過短期銅價(jià)已逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)，中期仍需關(guān)注宏觀面和基本面的狀況。建議短期多單操作。